Short Selling คืออะไร? วิธีทำกำไรขาลงที่นักลงทุนหุ้น Penny Stock ควรรู้จัก

นักลงทุนส่วนใหญ่มักคุ้นเคยกับการ “ซื้อก่อนแล้วขายทีหลัง” เพื่อหวังให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น แต่ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังมีอีกวิธีหนึ่งที่ได้รับความนิยม โดยเฉพาะในกลุ่มนักเทรดหุ้น Penny Stock นั่นคือ Short Selling หรือการขายชอร์ต Short Selling เปิดโอกาสให้นักลงทุนสามารถทำกำไรได้แม้ในช่วงที่ราคาหุ้นกำลังร่วงลง

Short Selling คืออะไร

Short Selling หรือ “การขายชอร์ต” คือการยืมหุ้นจากโบรกเกอร์มาขายก่อน แล้วค่อยซื้อคืนภายหลัง หากราคาหุ้นลดลงตามที่คาดการณ์ไว้ นักลงทุนจะสามารถซื้อหุ้นคืนในราคาที่ต่ำกว่าและรับส่วนต่างเป็นกำไร

ตัวอย่าง

• ยืมหุ้นมา 1,000 หุ้น
  
• ขายที่ราคา 5 ดอลลาร์
  
• ได้เงิน 5,000 ดอลลาร์
  

ต่อมาหุ้นลดลงเหลือ 3 ดอลลาร์

• ซื้อคืน 1,000 หุ้น
  
• ใช้เงิน 3,000 ดอลลาร์
  

กำไร

• 5,000 – 3,000 = 2,000 ดอลลาร์
  

นี่คือหลักการพื้นฐานของ Short Selling

ทำไมนักลงทุนถึง Short หุ้น

เหตุผลหลักคือ

• มองว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินจริง
  
• คาดว่าบริษัทจะประกาศข่าวลบ
  
• มองว่าหุ้นมีความเสี่ยงด้าน Dilution
  
• มองว่าหุ้นกำลังถูกปั่นราคา
  
• ต้องการทำกำไรจากแนวโน้มขาลง
  

สำหรับตลาดหุ้น Penny Stock การ Short Selling ได้รับความนิยมมาก เพราะหุ้นหลายตัวมีความผันผวนสูงและมักเกิดการปรับฐานอย่างรุนแรงหลังจากการพุ่งขึ้นแบบ Parabolic

ความเสี่ยงของ Short Selling

แม้การซื้อหุ้นปกติจะขาดทุนได้สูงสุดเพียงเงินลงทุน แต่การ Short Selling มีความเสี่ยงสูงกว่ามาก

ความเสี่ยงขาดทุนไม่จำกัด

ตัวอย่าง

• Short ที่ราคา 2 ดอลลาร์
  

หากหุ้นขึ้นเป็น

• 4 ดอลลาร์ = ขาดทุน 100%
  
• 10 ดอลลาร์ = ขาดทุน 400%
  
• 20 ดอลลาร์ = ขาดทุน 900%
  

ในทางทฤษฎี ราคาหุ้นสามารถขึ้นได้ไม่จำกัด จึงทำให้การ Short Selling มีความเสี่ยงสูงกว่าการซื้อหุ้นทั่วไป
เพราะฉะนั้นทุกครั้งที่เราเปิด position short เราควรกำหนดจุด stoploss ให้ชัดเจนทุกครั้งเพื่อจำกัดการขาดทุน

ทำไมหุ้น Penny Stock ถึงเป็นเป้าหมายของนัก Short

หุ้น Penny Stock มักมีลักษณะดังนี้

• งบการเงินขาดทุนต่อเนื่อง
  
• มีการออกหุ้นเพิ่มทุนบ่อย
  
• มี ATM Offering
  
• มี Convertible Note
  
• มี Reverse Split หลายครั้ง
  
• กระแสเก็งกำไรสูง
  

เมื่อหุ้นเหล่านี้พุ่งขึ้นแรงจากข่าวหรือกระแสเก็งกำไร นักลงทุนบางส่วนจึงมองว่าเป็นโอกาสในการ Short เพราะเชื่อว่าราคาจะกลับลงมาในที่สุด

การยืมหุ้น (Locate)

ก่อนจะ Short หุ้นได้ นักลงทุนต้องมีหุ้นให้ยืมก่อน โบรกเกอร์จะค้นหาหุ้นจากผู้ถือหุ้นรายอื่นหรือแหล่งสภาพคล่องต่างๆ กระบวนการนี้เรียกว่า Locate หุ้น Penny Stock จำนวนมากเป็นหุ้น Hard-to-Borrow (HTB) หมายความว่า ยืมหุ้นยาก ค่าธรรมเนียมสูง บางวันไม่มีหุ้นให้ยืมเลย นี่คือเหตุผลที่การเลือกโบรกเกอร์มีความสำคัญมากสำหรับนัก Short

แล้วทำไมโบรคเกอร์ TradeZero ถึงได้รับความนิยมในกลุ่มนัก Short หุ้น Penny Stock

TradeZero International เป็นหนึ่งในโบรกเกอร์ที่ได้รับความนิยมอย่างมากในกลุ่มนักเทรดหุ้นขนาดเล็กและหุ้น Penny Stock

จุดเด่นสำคัญ ได้แก่

ระบบ Locate สำหรับหุ้น Hard-to-Borrow

TradeZero มีเครือข่ายสำหรับค้นหาหุ้นที่สามารถนำมายืมเพื่อ Short ได้ นักเทรดจำนวนมากเลือกใช้ TradeZero เพราะสามารถเข้าถึงหุ้นที่โบรกเกอร์ทั่วไปอาจไม่มีให้ยืม

เหมาะกับหุ้น Low Float และ Penny Stock

นักเทรดสาย Momentum และนักเทรดฝั่ง Short จำนวนมากนิยมใช้ TradeZero ในการเทรดหุ้นที่มี Float ต่ำ เนื่องจากหุ้นกลุ่มนี้มักมีความผันผวนสูงและเกิดโอกาสในการเทรดทั้งฝั่ง Long และ Short

รองรับการเทรด Premarket และ After Hours

หุ้น Penny Stock หลายตัวเคลื่อนไหวรุนแรงนอกเวลาทำการปกติ TradeZero รองรับการซื้อขายในช่วง Premarket และ After Hours ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่นักเก็งกำไรให้ความสำคัญ และปัจจุบัน TradeZero สามารถเชื่อมต่อกับ TradingView ได้โดยตรง

ข้อดีคือ

• ดูกราฟบน TradingView
  
• วาดเส้นและใช้ Indicator ต่างๆ
  
• ส่งคำสั่งซื้อขายจาก TradingView ได้ทันที
  
• ไม่จำเป็นต้องสลับหน้าจอไปมาระหว่างโปรแกรมกราฟกับโปรแกรมส่งคำสั่ง
  

สำหรับนักเทรดที่ใช้ TradingView เป็นหลัก ถือเป็นการช่วยให้การเทรดสะดวกขึ้นมากเมื่อเทียบกับอดีต

นักลงทุนควรรู้อะไรก่อนเริ่ม Short

ก่อนเปิดสถานะ Short ควรตรวจสอบ

• Float ของหุ้น
  
• ปริมาณหุ้นที่สามารถยืมได้
  
• ค่า Borrow Fee
  
• ข่าวล่าสุดของบริษัท
  
• ความเสี่ยงด้าน Short Squeeze
  
• ATM Offering
  
• Convertible Note
  
• Reverse Split
  
• สถานะ Dilution ของบริษัท
  

หุ้นที่มี Float ต่ำมากอาจเกิดการพุ่งขึ้นหลายร้อยเปอร์เซ็นต์ภายในวันเดียวได้

สรุป

Short Selling คือการยืมหุ้นมาขายก่อนแล้วค่อยซื้อคืนภายหลัง โดยมีเป้าหมายเพื่อทำกำไรจากการปรับตัวลงของราคาหุ้น
แม้ว่าการ Short จะเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับนักเทรด แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงกว่าการซื้อหุ้นทั่วไป
สำหรับนักเทรดหุ้น Penny Stock การเลือกโบรกเกอร์ที่รองรับการ Short หุ้น Hard-to-Borrow ได้ดี เช่น TradeZero ถือเป็นปัจจัยสำคัญ โดยเฉพาะในปัจจุบันที่สามารถเชื่อมต่อกับ TradingView และส่งคำสั่งซื้อขายผ่าน TradingView ได้โดยตรง ทำให้การเทรดมีความสะดวกและรวดเร็วยิ่งขึ้น